上海解放前夕，在纺织厂当特务的张荣(魏鹤龄饰)奉主人梁肖(张毅饰)之命，混入被捕工人中，伺机日后行动。解放后，张荣出狱回到工厂，继续变相进步，躲在工人中间。平日里，张荣以极左言行粉饰自己，挑动工人与管理层的关系，指使李(傅)潜入车间破坏设备。工会干部朱(音)发现李形迹可疑，主动找李谈话，并向其解释政策。李突然醒悟，主动向公安局坦白了自己的罪行。宽大的政策没有引起固执的张荣的警觉。他利用狱友黄(张骞饰)的关系，将妹妹(王贝饰)安插在江南钢铁厂。他通过黄搜索到该厂的机密情报，并通过发送到台湾省，最终导致该钢铁厂被敌机炸毁.