编剧周世杰(李连杰饰)与妻子莫尼卡(关之琳饰)离婚，开始撰写电视剧《冒险王》的剧本。在他的想象中，他成了民国时期的冒险家，莫妮卡成了日本间谍美佳子，来发泄自己的挫败感。唐三藏的无字经，现在已经不翼而飞，成了中国和日本政府争夺的对象，为的是不让日本人捷足先登。中国邀请考古学家魏以信和他的徒弟包(金城武)追查佛经的下落，得知线索就在经盒表面。他们混进日本领事馆，认识了神秘美女美加子。后两人循着线索到了一家日报，从编辑英淑(罗家英饰)那里得知了经盒的下落，但这个消息也被美佳子得知。